Sharekhan का मानना है कि स्टॉक में लगभग 15% का correction बेहतर business outlook के कारण स्टॉक को Add करने का अच्छा अवसर प्रदान करता है। स्टॉक वर्तमान में 0.7x/0.6x/0.6x पर अपने FY2023E/24E/25E ABV पर ट्रेड करता है।
Lower slippages और higher recoveries के कारण asset qualityमें सुधार और Retail के साथ-साथ कॉर्पोरेट में मजबूत मांग के कारण advances growth में तेजी आने की संभावना है
यहां से लोन ग्रोथ में तेजी आने की उम्मीद है। asset quality में सुधार, slippages में कमी और कम credit cost बैंक के लिए उच्च PCR और उच्च पूंजी पर्याप्तता बफ़र्स के साथ आगे बढ़ने की संभावना होगी।
SHAREKHAN loan growth और मार्जिन में उल्टा जोखिम देखते हैं और कम ऋण लागत के साथ-साथ mild credit cycle को देखते हुए return ratio profile में सुधार होना चाहिए।
Sharekhan FY24E के लिए 0.7% की RoAs (Return on Assets) और FY25E के लिए 0.8% की उम्मीद करते हैं, आगे बढ़ने वाले संबंधित वर्षों के लिए 10% और 12% का RoE (Return on Equity) चला रहे हैं।
Sharekhan का मानना है कि आने वाले समय में रिटर्न रेशियो प्रोफाइल में सुधार की तुलना में PNB के लिए वैल्यूएशन सस्ते हैं, क्योंकि बैंक मजबूत आय वृद्धि और healthy loan growth, मार्जिन सुधार और कम क्रेडिट लागत के नेतृत्व में उच्च RoA/RoE देने की संभावना है।
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