Bank of Baroda पर Prabhudas Lilladher की BUY रेटिंग

Bank of Baroda पर Prabhudas Lilladher ने January 11, 2023 को जारी अपनी रिसर्च रिपोर्ट में BUY की सलाह देते हुए 20% ऊंचा 220 रुपये का टार्गेट दिया है।

Table of Contents

Bank of Baroda share price

Bank of Baroda share price – 181.60 (Wednesday, January 11, 2023)

CMP of Bank of Baroda

Bank of Baroda का विवरण

Bank of Baroda पर Research report — **Source of Pic- Bank of Baroda**

Bank of Baroda, personal banking, corporate banking, international banking, small और medium enterprise (SME) banking, rural banking, non-resident Indian (NRI) services, और treasury services और ट्रेजरी सेवाएं जैसी विभिन्न सेवाएं प्रदान करता है। 31 मार्च, 2022 तक, इसने 8,168 branches; 94 विदेशी branches; 9,845 ATMs; और 1,642 cash recyclers का network operate किया। BOB home, education, vehicle, gold, mudra, personal, and mortgage loans, as well as loans for micro, small, and medium enterprises के लिए loans प्रदान करता है।

Bank of Baroda पर Prabhudas Lilladher की Research report

Prabhudas Lilladher, Bank of Baroda पर positive बने हुए हैं –

1) domestic corporate credit revive हो रहा है क्योंकि growth ने 8 साल के high को +13% YoY को छू लिया है और BoB एक key beneficiary होगा क्योंकि कॉर्पोरेट loan की हिस्सेदारी 40% है और overall advances में बाजार हिस्सेदारी post-merger 6.6% पर है।

Bank of Baroda पर Prabhudas Lilladher की Research report — **Source of Pic-Bank of Baroda**

2) Q2FY23 में बैलेंस शीट GNPA की तुलना में मजबूत है, GNPA 8.1% से घटकर 5.3% हो गई जबकि PCR 67% से बढ़कर 79% हो गया; उम्मीद है कि ROA/ROE FY22-25E में 0.6%/9.6% से 0.9%/14.7% तक सुधरेगा।

Prabhudas Lilladher ने हाल ही में BoB के लिए FY23E earnings में 8% की वृद्धि की थी, हालांकि, asset quality risks को कम करने और एक स्थिर क्रेडिट ग्रोथ आउटलुक के साथ, earnings में और वृद्धि होने की संभावना है। मार्च 2025 ABV के लिए आगे बढ़ते हुए वे 1.0x से 1.1x तक मल्टीपल बढ़ाते हैं और TP को Rs220 पर बनाए रखते हैं। ‘BUY’ रेटिंग बनाए रखी है।

Research Report के प्रमुख बिंदु

Asset quality risks को कम करने के key beneficiary

RBI के अनुसार, SCB के GNPA ratio में गिरावट जारी रही है और सितंबर’22 ((7-yr low) में 5.0% (PSU 6.5%) पर रहा। Reduction industries, agriculture, services और personal loans के क्षेत्रों में stress में कमी के साथ broad-based है। Gross SCB loans/GNPA में बड़े उधारकर्ताओं की हिस्सेदारी गिरने के कारण system level पर concentration risk कम हो गया है। BOB के लिए, gross slippage ratio को H1FY23 में FY22 में 2.3%, बनाम FY22 में 2.9% पर control किया गया था, जबकि net slippage ratio भी FY22 में 0.8% से घटकर 0.2% हो गया है, जो strong recoveries के कारण है।

Stress कम करने से growth को गति मिलेगी

Sector की dynamics ने BOB (क्रेडिट में 6.6% बाजार हिस्सेदारी) को लाभान्वित किया है क्योंकि loan growth FY19 में +10% YoY से बढ़कर H1FY23 में 21% हो गई है। Growth broad-based थी: corporate (+19.5%), retail (+18%), SME (+13.4%), और agri (+14%)। Retail sector में, housing और unsecured loans एक फोकस क्षेत्र बना हुआ है। Corporate के भीतर, जैसे-जैसे मांग बढ़ रही है और pricing power वापस आ रही है, BOB key beneficiary होगा क्योंकि corporate loan की हिस्सेदारी 40% है। Prabhudas Lilladher को Bank of Baroda के लिए credit growth की उम्मीद है और FY23-25 में 13% CAGR देखने को मिलेगा।

Further cushion on margins; scope for earnings upgrade

BOB के लिए, overall book का 53% MCLR से जुड़ा हुआ है (vs private banks के लिए 30%) और Prabhudas Lilladher को उम्मीद है कि NIM FY22-23 में 2.95% से बढ़कर 3.3% हो जाएगा। Sustained loan growth और एक favorable asset quality वातावरण के साथ, PSU banks में earnings में और वृद्धि हो सकती है। वे FY22 में 0.6%/9.6% की तुलना में FY25E में 0.9%/14.7% के ROA/ROE की उम्मीद करते हैं।

Outlook

Valuation – Maintain Buy; PT of Rs.220

Prabhudas Lilladher ने हाल ही में BoB के लिए FY23E earnings में 8% की वृद्धि की थी, हालांकि, asset quality risks को कम करने और एक स्थिर क्रेडिट ग्रोथ आउटलुक के साथ, earnings में और वृद्धि होने की संभावना है। मार्च 25 ABV के लिए आगे बढ़ते हुए वे 1.0x से 1.1x तक मल्टीपल बढ़ाते हैं और TP को Rs220 पर बनाए रखते हैं। ‘BUY’ रेटिंग बनाए रखी है।

Disclaimer: Admotag Finance पर व्यक्त किए गए विचार और निवेश सुझाव वेबसाइट या इसके प्रबंधन के नहीं हैं। ये रिपोर्ट ब्रोकरेज हाउसेज की रिसर्च रिपोर्ट्स से ली गई है। Admotag Finance उपयोगकर्ताओं को किसी भी निवेश निर्णय लेने से पहले प्रमाणित विशेषज्ञों से जांच करने की सलाह देती है।