Aurobindo Pharma Limited पर Geojit Financial Services की BUY रेटिंग
Aurobindo Pharma Limited पर Geojit Financial Services ने March 2, 2023 को जारी अपनी रिसर्च रिपोर्ट में BUY की सलाह देते हुए 20% ऊंचा 554 रुपये का टार्गेट दिया है।
Aurobindo Pharma Limited’s share price
Aurobindo Pharma Limited share price – 459.90 (Friday, March 03, 2023)
CMP of Aurobindo Pharma Limited
Aurobindo Pharma Limited का विवरण
Aurobindo Pharma Limited एक India-based pharmaceutical company है। कंपनी generic pharmaceuticals, branded specialty pharmaceuticals और active pharmaceutical ingredients का develop, manufacture और distribute करती है। इसका product portfolio central nervous systems (CNS), anti-retroviral, cardiovascular (CVS), antibiotics, gastroenterological, anti-diabetics और anti-allergic को शामिल करने वाले therapeutic/product areas में फैला हुआ है। यह oncology और hormonal products की एक range को विकसित करने में लगी हुई है । यह dermatology therapeutic segment में सामयिक और साथ ही transdermal products को विकसित कर रही है। यह microsphere और nano-suspension technology platforms के आधार पर तीन depot injections के बारे में भी विकसित हो रही है। कंपनी लगभग 150 देशों में globally अपने products की marketing कर रही है।
Aurobindo Pharma पर Geojit Financial Services की Research report
Aurobindo Pharma Limited एक leading pharmaceutical कंपनी है जो formulations, custom synthesis, peptides, R & D और API में लगी business units के साथ verically integrated है।
- Q3FY23 में Aurobindo Pharma Limited का revenue 6.7% yoy बढ़कर Rs 6,407cr हो गया, जो मुख्य रूप से US से revenue द्वारा संचालित है। इसके PAT में 13.8% YOY (+20.0% QOQ) गिरकर Rs 491cr हो गया।
- EBITDA margin 200bps yoy गिरकर 14.9% (+30bps QOQ) हो गया, मुख्य रूप से R & D expenses और higher अन्य ओवरहेड्स में growth के कारण।
- US market share recovery, Penicillin-G project और biosimilars business के नए product लॉन्च को FY25 से strong cash flow generate करने में कंपनी का support करने की उम्मीद है। इसलिए, Giojit Financial Services 12x FY25E adjusted EPS के base पर Rs 554 के revised target price के साथ stock पर अपनी BUY rating को दोहराते हैं।
Research Report के प्रमुख बिंदु
Revenue rises as the US and RoW segments improve
Aurobindo Pharma Ltd का Q3FY23 revenue 6.7% YoY बढ़कर Rs 6,407cr हो गया, जो बेहतर volume growth, demand और stable pricing से प्रेरित था। Formulations से revenue में 9.2% YoY और 14.3% QoQ की growth हुई, जबकि API से 5.5% YoY और 1.5% QoQ गिर गया। US business 9.3% YoY से बढ़कर Rs 3,001 करोड़ volume और high demand में growth से प्रेरित है, जो consolidated revenue का 46.8% है।
RoW business 25.7% YoY (+10.4% QoQ) से बढ़कर Rs 498.9cr हो गया। European business काफी हद तक Rs 1,701cr रुपये पर stable था। Q3FY2023 में नए products लॉन्च होने से revenue improve होने की उम्मीद है। R&D expenses और अन्य overheads में growth के कारण EBITDA 6.1% YoY घटकर Rs 954cr (+14.0% QoQ) हो गया। नतीजतन, EBITDA margin 200bps YoY घटकर 14.9% (+30bps QoQ) हो गया। Finance cost बढ़कर Rs 45cr हो गई, जो 178.7% YoY और 77.8% QoQ थी, मुख्य रूप से कई currency loans में volatility और US Fed द्वारा rate hikes के कारण। PAT 13.8% YoY (+ 20.0% QoQ) गिरकर Rs 491cr हो गया।
New products and strong pipeline to drive financial performance
Q3FY23 में, Aurobindo Pharma Ltd ने छह injectables न सहित 11 products पेश किए, 15 ANDAs के लिए final approval प्राप्त किया, और 11 नए ANDAs दायर किए, जिनमें 2 injectables भी शामिल हैं। इसके अलावा, Pen G और biosimilar projects चालू होने की process में हैं। इन projects से FY25 से cash generate होने की उम्मीद है।
Aurobindo Pharma Ltd Conference Call highlights
- US business के संदर्भ में, कंपनी को आगे बढ़ते हुए double-digit growth की उम्मीद है।
- Aurobindo Pharma Ltd का aim अगले 12 महीनों में 40 ANDAs का commercialization करना है और कुछ approvals प्राप्त हुये हैं, जो Q4 FY23 में लॉन्च होने की process में हैं।
- कंपनी को Penicillin-G project और biosimilars business द्वारा समर्थित FY25 से strong cash flow generate होने की उम्मीद है।
Outlook
Valuation and view
आने वाले quarter में, Geojit Financial Services उम्मीद करते हैं कि margins दबाव में रहेगा क्योंकि R&D expenditure बढ़ने की उम्मीद है। हालांकि, Aurobindo Pharma Ltd के नए products और आने वाले projects से इसके long-term performance को support मिलने की संभावना है। इसके अलावा, US business ठीक हो रहा है, और high demand, volume और stable prices के कारण sales में growth हुई है। उम्मीद है कि आने वाले quarter और fiscal year में US इस trend को follow करेगा। इसलिए, Geojit Financial Services स्टॉक के बारे में optimistic बने हुए हैं और 12x FY25E adjusted EPS के आधार पर Rs 554 के revised target price के साथ अपनी BUY rating को बनाए रखते हैं।
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