Jindal Stainless Hisar Ltd. पर ICICI Direct की BUY रेटिंग
Jindal Stainless Hisar Ltd. पर ICICI Direct ने January 25, 2023 को जारी अपनी रिसर्च रिपोर्ट में BUY की सलाह देते हुए 26% ऊंचा 585 रुपये का टार्गेट दिया है।
Jindal Stainless Hisar Ltd. share price
Jindal Stainless Hisar Ltd. share price- 237.75 (Friday, January 27, 2023)
CMP of Jindal Stainless Hisar Ltd.
Jindal Stainless Hisar का विवरण
Jindal Stainless Hisar Limited, stainless steel की निर्माता कंपनी है। Company stainless steel flat products in austenite, ferritin, martensite, और duplex grades में stainless steel flat products की manufacturer और producer है। इसकी product range में ferroalloys, stainless steel slabs, blooms, hot-rolled coils, plates और sheets, cold-rolled coils और sheets, specialty products जैसे razor blade steel, precision strips, coin blanks, और long products शामिल हैं। Jindal Stainless Hisar Limited, India में सबसे बड़ा specialty stainless steel producer है, जिसके पास diversified value-added product पोर्टफोलियो है।
Q3FY23 Results
Jindal Stainless Hisar Ltd. ने Q3FY23 के लिए एक healthy operational performance की report दी, जिसमें consolidated topline, EBITDA और PAT ICICI Direct के estimate से अधिक रहा।
- तिमाही के लिए, Jindal Stainless Hisar Ltd. के standalone operations ने 174188 tonnes की बिक्री की मात्रा दर्ज की, जो प्रत्येक QoQ और YoY में 5% कम है, जो ICICI Direct के 172500 tonnes के estimate से थोड़ा अधिक है। Q2FY23 में 16085/ tonne और Q3FY22 में 28259/ tonne की तुलना में standalone operations ईबीआईटीडीए/ tonne 19445/ tonne पर आया, जो हमारे 18500/ tonne के estimate से अधिक है।
- तिमाही के लिए Jindal Stainless Hisar Ltd. का consolidated topline 4285 करोड़ थी, जो 3% YoY और 9% QoQ अधिक थी, जो ICICI Direct के 3924 करोड़ के estimate से अधिक थी। Q3FY23 के लिए, Jindal Stainless Hisar ने 367 करोड़ के consolidated EBITDA की report दी, जो QoQ 14% अधिक है, लेकिन YoY 35% कम है, जो ICICI Direct के 349 करोड़ के estimate से अधिक है।
- तिमाही के लिए Jindal Stainless Hisar Ltd. का आगामी consolitaed PAT 344 करोड़ था, QoQ 36% ऊपर लेकिन YoY 33% कम, ICICI Direct के 266 करोड़ के estimate से अधिक।
Valuation Matrix
Years | Total Op Income | Growth | EPS | Growth | PE | EV/EBITDA | RoCE | RoE |
| (cr) | (%) | (Rs) | (%) | (x) | (x) | (%) | (%) | |
| FY19 | 10,289 | -0.7 | 16.8 | NA | 27.8 | 12.8 | 17.6 | 20.8 |
| FY20 | 9,379 | -8.8 | 17.0 | 1.2 | 27.4 | 14.1 | 14.3 | 17.5 |
| FY21 | 9,400 | 0.2 | 29.5 | 73.6 | 15.8 | 11.1 | 18.6 | 23.2 |
| FY22 | 15,011 | 59.7 | 82.5 | 179.9 | 5.6 | 5.9 | 28.1 | 39.4 |
| FY23E | 15,710 | 4.7 | 53.5 | -35.2 | 8.7 | 8.6 | 16.0 | 20.8 |
| FY24E | 16,674 | 6.1 | 61.0 | 14.1 | 7.6 | 7.3 | 16.5 | 19.8 |
Source: ICICI Direct
Key triggers for future price performance
आगे बढ़ते हुए, standalone operations के लिए, ICICI Direct ने FY23E के लिए EBITDA/tonne, 19000/tonne और FY24E के लिए 20500/tonne माना है। Combined entity के लिए, company ने FY24E में 20% volume growth का guidance दिया है।
JSL-JSHL merger और JUSL acquisition पर update
JSL-JSHL merger process current financial year के भीतर पूरी होने की उम्मीद है। JSL द्वारा JUSL की 74% हिस्सेदारी का acquisition plan के अनुसार प्रगति पर है और इसे committed timelines के भीतर पूरा किया जाएगा।
Outlook
Target Price and Valuation
Jindal Stainless Hisar Ltd. के share price ने पिछले एक साल में (जनवरी 2022 में 377 से जनवरी 2023 में 466 तक) 24% का return दिया है।
ICICI Direct स्टॉक पर BUY की रेटिंग बनाए रखी है और merger ratio के आधार पर ICICI Direct Jindal Stainless Hisar Ltd. का valuation 585 पर करता है।
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