NCC Limited पर ICICI Direct की BUY रेटिंग

NCC Limited पर ICICI Direct ने January 03, 2023 को जारी अपनी रिसर्च रिपोर्ट में BUY की सलाह देते हुए 110 रुपये का टार्गेट दिया है।

Table of Contents

NCC Limited share price

NCC Limited share price – 91.05 (Wednesday, January 04, 2023)

CMP of NCC Limited

NCC Limited का विवरण

NCC भारत की अग्रणी निर्माण कंपनियों में से एक है। यह commercial buildings, roads, bridges, water supply और environment projects, housing, power transmission lines, और hydrothermal power projects के निर्माण में शामिल है। इसके पोर्टफोलियो में Q2FY23 की स्थिति में 40,020 करोड़ की ऑर्डर बुक के साथ हाउसिंग प्रोजेक्ट, शॉपिंग मॉल, hospitals, हाईवे, प्रोजेक्ट इलेक्ट्रिफिकेशन, रिवर इनटेक वर्क, वाटर ट्रीटमेंट प्लांट, पंपिंग स्टेशन, इलेक्ट्रोमैकेनिकल वर्क, लिफ्ट इरिगेशन स्कीम, सीवेज पंपिंग स्टेशन और ट्रीटमेंट प्लांट, वॉटर पाइपलाइन और कोयले का transportation शामिल हैं।

NCC पर ICICI Direct की Research report

मजबूत execution और मार्जिन में सुधार के साथ-साथ निरंतर traction के प्रबंधन guidance ने ICICI Direct ने NCC पर 110 रुपये/शेयर (10x FY25 P/E पर) पर अपना रचनात्मक view और BUY रेटिंग बनाए रखी है।

Research Report के प्रमुख बिंदु

Revenue को आगे बढ़ाने के लिए मजबूत ऑर्डर बुक

Management ने FY23 के दौरान 16,000 करोड़ के ऑर्डर inflows के लिए guidance दिया है। Execution के संदर्भ में, Q2FY23 के दौरान कंपनी ने FY23 के दौरान 30% YoY विकास के लिए अपने टॉपलाइन guidance को संशोधित किया था (बनाम 15-20% growth के पहले guidance; H1FY23 में 45.7% YoY growth रिपोर्ट की गई) A) उच्च executable ऑर्डर बुक और B) 100% operating efficiency के साथ execution में पिक-अप। इसके अलावा, कंपनी कच्चे माल की कीमतों में नरमी के चलते मौजूदा स्तर से 40 bps के सुधार के साथ FY23 में 10% का मार्जिन हासिल करने का इरादा रखती है।

NCC Limited को आगे कर्ज में नरमी की उम्मीद है

Q2FY23 के दौरान कंपनी का स्टैंडअलोन debt QoQ के आधार पर 278 करोड़ रुपये बढ़कर 1,985 करोड़ रुपये हो गया था, जो उच्च working capital को quick execution पर आकर्षित करता है। आगे बढ़ते हुए, कंपनी को उम्मीद है कि वित्तीय वर्ष 23 के अंत तक इसका कर्ज घटकर 1,500 करोड़ हो जाएगा, आंशिक रूप से उच्च लाभप्रदता और बेहतर नकदी प्रवाह प्रबंधन द्वारा सहायता प्राप्त होगी।

Future price प्रदर्शन के लिए प्रमुख ट्रिगर

एक विशाल infrastructure पाइपलाइन पर capitalization के लिए मजबूती से स्थापित, Granting activities सकारात्मक गति में जारी हैं।

10% पर stable मार्जिन के साथ टॉपलाइन ग्रोथ (FY22-25E पर 16% CAGR) सुनिश्चित करने के लिए मजबूत ऑर्डर बुक।

Cash flows लाने के लिए गैर-प्रमुख सहायक कंपनियों के monetization पर ध्यान दें। Liquidity को बढ़ावा देने के लिए receivables को Unwind करना; कर्ज में धीरे-धीरे गिरावट से बैलेंस शीट के मजबूत होने की संभावना है।

Outlook

Valuation and view

NCC Ltd. ने Q3FY23 में 5033 करोड़ के ऑर्डर हासिल किए हैं, 9MFY23 में 12150 करोड़ के प्रवाह के साथ। Q2FY23 के अंत में स्टैंडअलोन आधार पर NCC की ऑर्डर बुक 40,020 करोड़ के ऊंचे स्तर पर थी (3.4x ऑर्डर बुक टू TTM बिल अनुपात) । Well-diversified ऑर्डर बैकलॉग, मजबूत execution क्षमताएं, और ऋण में कमी पर फोकस, और working capital अगले कुछ वर्षों में कंपनी की विशेषता होगी। मजबूत execution और मार्जिन में सुधार के साथ-साथ निरंतर traction के प्रबंधन guidance ने ICICI Direct ने NCC पर 110 रुपये/शेयर (10x FY25 P/E पर) पर अपना रचनात्मक view और BUY रेटिंग बनाए रखी है।

कमाई का मौका: Devyani International पर Sharekhan ने दिया BUY रेटिंग के साथ 231 का टार्गेट

Disclaimer: Admotag Finance पर व्यक्त किए गए विचार और निवेश सुझाव वेबसाइट या इसके प्रबंधन के नहीं हैं। ये रिपोर्ट ब्रोकरेज हाउसेज की रिसर्च रिपोर्ट्स से ली गई है। Admotag Finance उपयोगकर्ताओं को किसी भी निवेश निर्णय लेने से पहले प्रमाणित विशेषज्ञों से जांच करने की सलाह देती है।